心急如焚！--- 时寒冰_谈股论市

Jacky.Z

不动产：舒适中套

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发表于 2008-12-25 10:44 资料个人空间短消息加为好友

心急如焚！--- 时寒冰

最近没有写股市的走势，我此前说过，我的观点是延续的，在写了《向王翦学习空仓之道》之后，觉得该说的已经说得很清楚了。如果再像2007年10月初那样大张旗鼓地呼吁空仓，又会被“打招呼”，做我的“思想工作”。
一切随缘。
此轮股市反弹，我最看好水泥类股票，在博文中明确把它列入第一位。认为至少会有60%到1倍以上的涨幅，并以水泥类股票为重点标尺来衡量股市的反弹能量。在水泥类股票上涨到位后，再次呼吁空仓。为什么？因为，政府的刺激经济计划，说简单点就是“水泥救市”。修公路、建铁路、建机场、建保障性住房、建港口等等，都大量使用水泥。水泥是救市的核心内容。而水泥本身的产能是过剩的，只能走中短线。
近段时间，是中国有股市以来政府出台刺激股市的利好消息最多、最密集的一个时期，但效果如何，大家都看到了。在利益分析法之下，根据利好政策出台的时间和性质，可将之分为四个阶段。
第一个阶段：以政府投资和出口退税为主导的激活实体经济的阶段。在效果寥寥之后，政府改变方式，进入第二阶段：以渲染汇金、社保资金直接入市买股为主导，发挥平准基金那样的功能，聚集人气。再次失败后，进入第三个阶段，炒作阶段。典型的是创投概念、股指概念、央企整体上市概念等等，政府主导的炒作题材激起阵阵浪花，但也仅仅是浪花而已。再次失败后，只能靠降息这类利多来支撑……
如果你能清晰地认识到被利益分析法剥光了的这些赤裸裸的过程，你就会感受到风险到底在哪里。这是我在利好消息密集出台时，毅然决然地再次空仓的原因。当然，如果想做短线，在利益分析法之下，这些过程清澈可见，脉络很容易把握。实际上，无论做长线还是短线，最关键的，都是要跟对节拍。我之所以多次强调空仓是投资的最高境界，也是因为，阶段性空仓有利于投资者跟对节拍。
遗憾的是，股市刚好转一点，有关新股发行的消息就传出，或者说，让股市好一点，意在急着在股市融资，以便完成4万亿救市计划。太急了啊。
在我最近参加的几场讲座中，我直言不讳地表达了对股市的担忧，预计了2009年股市大致的走向和点位，在分析机会的同时，更多的是提醒风险。
很多话不便说得太明，政府有苦衷，我也得厚道点。但2009年的中国股市，防范风险第一，如果让我选择：至少大部分时候都是空仓的。
中国股市绝症在身。比如大小非，对中国股市而言，它早就是不治之症了。由于股改时过于急功近利，没有对限售股解禁作出制度安排，导致今天的结局。
有人常说：“这个价位，大小非不会抛售。”
果真如此吗？如果你知道大小非的持仓成本，你还敢如此乐观吗？
想举例唾手可得。大家不妨看看今天（2008年12月23日），上海证券报刊登的这则报道：《神秘资金涨停接盘七喜副总一次抛空解禁股》，其中提到：
12月18日，七喜控股放量涨停的当日，公司副总裁兼财务总监关玉贤以涨停板的价格一次性抛售了247万多股，套现916万元，其所卖出的股份是法律规定所能抛售的最高额度。……到2001年七喜控股改革变为股份制公司时……关玉贤330万元的出资对应的股份为441.4322万股。上市后至今，经历过了两次利润分配以及股改，截至2006年末，关玉贤的持股数量已经变为1066.9001万股，而此次抛售套现所得近916万元就已经远远超出当初其出资额度。
通过计算不难发现，关玉贤的持股成本只有0.31元（这还没有计算此前现金分红部分的利润），七喜控股12月18日的股价为3.7元，这个价位在许多普通投资者看来已经很低了，但是，关玉贤抛出后还有10.9倍的利润！因此，他所持有的1066.9001万股股票，仅仅抛售247万多股的套现，就已经3倍于他当初的投资，如果其限售股全部抛售呢？
这就是大小非真正厉害之处。许多人根据自己的持仓成本，推算出大小非不会在此价位抛售的结论。唉！
这也是对普通投资者的不公之处。2008年解禁股为1181.27亿股，2009年最高达到6637.42亿股，2010年为1213.21亿股，加起来，需要数万亿资金才能接单（相当一部分大非是不会直接抛售的，但是，他们可能利用信息优势在确保控股地位不变的前提下，高抛低吸，这同样是隐患）！
因此，中国股市已经步入绝症期，大小非现在根本没有办法医治，因为相对于已经套现的大小非，任何针对现有尚未抛售解禁股的大小非的措施，都意味着不公！更何况，接下来要解禁的是最接近权力的大非呢！
如果再考虑到次贷危机已经发展到金融危机阶段，并在大踏步向经济危机阶段过渡（中国的经济特点，导致中国隔过金融危机直接过渡到经济危机阶段，在上海理工大学的演讲视频中，我详细分析了这个问题）。对于股市的风险，真的不可掉以轻心。12月份还有基金做市值排名的因素，过了这个月，风险会进一步释放。
在目前的点位，政府还会全力以赴的出台利好消息救市，股市还可能反复，但有一点可以肯定，政府能出的牌越来越少。就好比抗洪救灾，能够阻挡洪水的沙包越来越有限，一旦决堤，后果不堪设想。真心祈祷政府能够抗洪成功！
改革开放30年来，中国一直在一帆风顺中行走，从未真正经历过大的经济危机，以至于往往容易忽略近在眼前的危机。是的，危机已经到来，发达国家在竭尽全力转嫁风险，而当我们在被欺骗着去充当救世主的时候，我们其实落水更深。因为，发达国家有面积广大的中产阶级作为支撑，有民富作为支撑。而中国这两块是缺失的。房价涨和股市跌，让原本就稀少的中产阶层消失大半。痛定思痛！中国应尽快向民富方向努力，让人民富裕起来，让企业富裕起来，并健全社会保障体制。只有打好这一基础，内需才能激活，中国实体经济才能向好，股市才有良好的发展根基！
心急如焚！
愿上天赐福于这片多灾多难的土地和这片土地上的人民！愿政府集思广益，拿出针对性对策，带领国民早日渡过这一经济劫难。
2008年12月23日http://imgcache.qq.com/ac/b.gif

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云栖小站	2008-12-25 22:10	威望	+3	说得很好，支持！
wojiushilee	2008-12-25 18:36	威望	+1
马儿跑得快	2008-12-25 12:41	威望	+4	说得很好，支持！